겉바속촉

2과목. 투자운용 및 전략2/ 투자분석 6장. 리스크 관리 리스크 종류 시장리스크 신용리스크 운영리스크 유동성리스크 법적리스크 시장 가격의 불리한 변동 -거래상대방이 약속한 금액 지불 못하는 경우 -결제 위험 -신용손실분포로부터 예상되지 않은 손실 -부도율이 가장 중요 -한도초과 -승인 되지 않은 거래 -자금을 적기에 확보 NO -불필요한 비용 -시장에서 포지션 마감 시 발생비용 법적으로 계약 NO 리스크 관리 실패 사례 베어링 은행 파산사건 메탈게젤샤프트사 파산사건 오렌지카운티의 파산사건 -내부관리통제제도 감독 중요성 -Front, Back 업무분리미비 -경영진의 파생상품인식부족 -파생상품을 투기거래수단으로 사용 -과도한 장기공급계약체결 -유동성리스크 평가부족 향후 이자율이 낮아질 거란 예상으로 장기채..

2과목. 투자운용 및 전략2/ 투자분석 4장. 투자분석기법(기술적분석) 주식시장 접근방법 1.기본적 분석 2.기술적 분석 증권의 내재가치 산출이 초점 저평가 종목 선정 내재 가치 현재 정보 재무제표, 주가변화 원인 주가와 거래량의 과거흐름 분석 매매시점 포착 주식 가격 과거 정보 차트, 주가 변화 방향 3.랜덤워크 이론 ; 주가예측은 사실상 불가능, 초과수익 no, 미래예측 불가 기술적 분석 종류 -추세분석; 지지선, 저항선, 이동평균선 -패턴분석; 발전형 패턴, 지속형 패턴 -지표분석; 시장의 수급 상태로 매매시점 판단 -엘리어트 파동이론 ; 오랜 기간 시장 움직임 분석 기본가정 -증권의 시장가치와 추세 변화는 수요와 공급 의해서만 -수요와 공급 변동은 도표 의해서 추적가능, 주가모형(pattern) ..

2과목 투자운용 및 전략2/ 투자분석 3장 투자분석기법(기본적분석) 현금흐름 -현금흐름 추정의 기본원칙  전체 증분을 기준으로 하며 세후를 기준으로  모든 간접적 효과도 고려  현금의 유입과 유출 시점을 정확히 한다  매몰원가 기회비용 고려 -현금흐름 = 세후 영업이익 + 감가상각비(비현금지출비용) -현금유입 = 손익 계산서에서/ 현금유출 = 재무상태표에서 -가치평가 절차; 경제적 수명예측 -> 현금흐름크기 추정 -> 자본 비용 추정 -> 자본비용으로 할인하여 가치평가 통계기초 -산포경향; 자료가 중심을부터 어느 정도 흩어져있니? 범위, 평균편차, 분산, 표준편차... -공분산; 확률변수 움직임이 동일한지, 반대인지 측정 ; –00 < < 00 -상관계수xy; 공분산xy/ 표준편차x표준편차y ; ..

2과목. 투자운용 및 전략2/ 투자분석 2장. 해외투자운용 및 투자전략 국제분산투자효과 -비체계적 위험; 국내분산투자로 제거, 각국의 고유위험 -체계적 위험; 국제분산투자로 추가분산가능, 세계시장 전체위험 but 완전제거는 놉 국제분산투자국내분산투자 -효율적 투자기회선의 이동; 좌상향으로 이동 -상관관계; 주가지수 상관관계 통해 추정, 금융시장불안-->일시적으로 증가 자료이용기간 길수록 신뢰도 증가 but 경제구조변화 반영 감소 -환위험헤지효과분석; 단기적_환율변동은 주가변동 능가_변동성 크니까_헤지효과 大 국제주가지수; 국제포트폴리오 구성기준, 벤치마크로 활용 MSCI FTSE 미국 모건스탠리 증권 미국계 펀드 유동주식방식 우리나라를 신흥시장으로 분류 영국 파이낸셜타임스, 런던거래소 유럽계 자금 우리나..

1과목. 금융상품 및 세제 2장. 금융상품 입출금식 상품 -저축예금; 입출금이 빈번한 자금 운용에 적합/ 실명의 개인이면 가입ok -MMDA; Money Market Deposit Account/ 가입대상 제한no /매일 이자 계산해서 원금에 가산 -->예치금액 별로 차등금리 예금계약; 소비임치계약, 보관금전 자유롭게 사용가능 적립식 상품 -정기적금; 만기에 원금 + 이자/ 대표적인 적립식 예금/ 가입대상 제한no 금리는 기관별로 자율 (만기 후 적용금리는 약정*1/2) 재형저축 -서민의 재산형성에 도움, 적립식 장기저축 -계약기간 中 발생한 이자 ----> 소득세 부과 no -총 급여액 5000만원 이하인 근로소득자 or 종합소득금액 3500만원 이하 자영업자 -계약기간; 7년 이상 10년 이하 -경과..